Horizonte Y11-Y15

El quinquenio siguiente al modelo, declarado como proyección, anclado en el Y10 real y recalculado de arriba abajo.

Sección pendiente de actualizar a v12. Conserva contenido y estructura del modelo anterior (v9); se reconstruirá en v12 en una próxima iteración. Las páginas financieras -préstamo, modelo, balance, caja, escenarios, tesorería y autoauditoría- ya están en v12 y sus cifras aquí, cuando aparecen, se leen de los estados v12.

Esto no es el modelo: es proyección

Estimacion estrategica para el quinquenio siguiente al horizonte del modelo. No procede del modelo financiero de diez anios ni esta sujeta a sus comprobaciones contables.

El ejercicio Y11 arranca del revenue Y10 de los estados v12. No se reutiliza ningun Y10 del plan anterior.

29.400 M€

Revenue Y15

Desde 8.329 M€ en Y10

28,7 %

Crecimiento anual medio

Compuesto, Y10 a Y15

Bloques de negocio

Cada uno con su propia curva

68,8 %

Margen EBITDA Y15

Desde 43,9 % en Y10

Bloque de negocio	Y11	Y12	Y13	Y14	Y15	Peso en Y15
IA Generativa/Hibrida (core)	3.200	3.800	4.200	4.600	5.000	17,0 %
Quantum-as-a-Service	800	1.500	2.500	3.800	5.500	18,7 %
Gemelo Holografico Cuantico	400	800	1.400	2.200	3.200	10,9 %
B2C Wellness & Salud Integrativa	700	1.100	1.600	2.100	2.800	9,5 %
Pharma & Drug Discovery	1.800	2.200	2.800	3.200	3.800	12,9 %
Sistemas Autonomos & Robotica Clinica	600	900	1.400	2.000	2.800	9,5 %
Post-Quantum Security	200	500	800	1.200	1.800	6,1 %
Consciousness Sciences (Frontier)	100	250	500	800	1.200	4,1 %
IP & Licensing	900	1.000	1.200	1.500	1.900	6,5 %
TCM & Etnomedicina	500	700	900	1.100	1.400	4,8 %
TOTAL	9.200	12.750	17.300	22.500	29.400	100,0 %

Concepto (M€)	Y10 real	Y11	Y12	Y13	Y14	Y15
Revenue	8.329	9.200	12.750	17.300	22.500	29.400
COGS	1.843	2.036	2.822	3.828	4.979	6.506
Personal	1.517	1.699	1.903	2.132	2.388	2.674
OpEx de infraestructura	1	1	1	1	1	2
EBITDA	4.968	5.464	8.024	11.338	15.132	20.218
Margen EBITDA	59,6 %	59,4 %	62,9 %	65,5 %	67,3 %	68,8 %
Amortizaciones	164	164	164	164	164	164
EBIT	3.495	5.300	7.860	11.175	14.968	20.054
Gasto financiero del préstamo	54	53	53	53	53	53
Base imponible	3.535	5.247	7.807	11.122	14.915	20.002
Impuesto	299	787	1.171	1.668	2.237	3.000
Resultado neto estimado	3.236	4.460	6.636	9.454	12.678	17.001

De dónde sale cada línea

La cuenta de resultados de arriba no está copiada: se calcula desde la tabla de bloques con tres supuestos declarados. COGS al 22,1 % del revenue, que es la proporción real de Y10. Personal creciendo al 12 % anual e infraestructura al 10 %, muy por debajo del revenue porque a partir de Y11 la plataforma ya está construida. E impuesto al 15 %: en Y11 el grupo lleva años por encima del umbral de los 750 M€, así que se aplica el suelo de Pilar Dos y no la tasa ponderada suiza.

Dos cosas que la proyección anterior se olvidaba y que aquí no faltan: la amortización, que se mantiene en el nivel de Y10 (164 M€) porque el CAPEX pasa a ser de reposición, y el gasto financiero, que no desaparece: el préstamo es bullet a 18 años, así que los 53 M€ de interés anual siguen saliendo de caja hasta muy después del horizonte de este plan.

Lo que se ha retirado

La pestana antigua publicaba DOS revenues distintos para el mismo Y11 en tablas contiguas: 9.200 M€ en la tabla de bloques y 8.500 M€ en la cuenta de resultados estimada, un 8 % de diferencia que en Y15 llegaba al 39 % (30.600 frente a 22.000). Se conserva la tabla de bloques, que es la que dice de que negocio sale cada euro, y la cuenta de resultados se recalcula desde ella.

Escenarios Y10-Y15: Era Quantum y Post-Quantum

Estimaciones globales de crecimiento, costes e ingresos por bloques tecnologicos. No son calculos detallados sino proyecciones estrategicas basadas en los fundamentos construidos en Y1-Y10.

Baseline Y10 (Punto de partida)

Proyeccion Revenue Y10-Y15

Revenue por Bloque Tecnologico (Estimaciones Y11-Y15)

Bloque	Y11	Y12	Y13	Y14	Y15
IA Generativa/Hibrida (core)	3.200 M€	3.800 M€	4.200 M€	4.600 M€	5.000 M€
Quantum-as-a-Service	800 M€	1.500 M€	2.500 M€	3.800 M€	5.500 M€
Gemelo Holografico Cuantico	400 M€	800 M€	1.400 M€	2.200 M€	3.200 M€
B2C Wellness & Salud Integrativa	700 M€	1.100 M€	1.600 M€	2.100 M€	2.800 M€
Pharma & Drug Discovery	1.800 M€	2.200 M€	2.800 M€	3.200 M€	3.800 M€
Sistemas Autonomos & Robotica Clinica	600 M€	900 M€	1.400 M€	2.000 M€	2.800 M€
Post-Quantum Security	200 M€	500 M€	800 M€	1.200 M€	1.800 M€
Consciousness Sciences (Frontier)	100 M€	250 M€	500 M€	800 M€	1.200 M€
Bio-Computing & Fotonico	—	100 M€	300 M€	700 M€	1.200 M€
IP & Licensing	900 M€	1.000 M€	1.200 M€	1.500 M€	1.900 M€
TCM & Etnomedicina	500 M€	700 M€	900 M€	1.100 M€	1.400 M€
TOTAL estimado	9.200 M€	12.800 M€	17.600 M€	23.200 M€	30.600 M€

P&L Estimado Y11-Y15

Concepto	Y11	Y12	Y13	Y14	Y15
Revenue	8.500 M€	11.000 M€	14.000 M€	17.500 M€	22.000 M€
HC OpEx	1.400 M€	1.600 M€	1.700 M€	1.900 M€	2.000 M€
Infra OpEx	280 M€	310 M€	350 M€	390 M€	430 M€
COGS (28 %)	2.400 M€	3.100 M€	3.900 M€	4.900 M€	6.200 M€
Total Costes	4.100 M€	4.900 M€	6.000 M€	7.100 M€	8.600 M€
EBITDA	4.400 M€	6.100 M€	8.000 M€	10.400 M€	13.400 M€
Net Income (est.)	3.500 M€	4.700 M€	6.300 M€	8.100 M€	10.500 M€

Evolucion EBITDA Margin Y6-Y15

Lineas Disruptivas Post-Quantum (desde Y8)

Consciousness Field Sciences

Orch-OR validation, Zero Point Field sensing, brain-as-router, non-local memory, biophotonics, microtubule quantum coherence, holographic models, non-hardware human interfaces.

Y8: Lab operativo | Y10: Publicaciones | Y12: Aplicaciones clinicas | Y15: Plataforma integrada

Gemelo Holografico Cuantico 2.0

Representacion holografica cuantica del paciente: simulacion fisiologica, modelos no-locales, medicina cuantica predictiva, consciencia integrada.

Y8: Prototipo | Y10: Comercial | Y12: Adopcion global | Y15: Standard clinico

Computacion Biologica

DNA computing, molecular computing, celular computing. Procesamiento masivamente paralelo usando moleculas biologicas.

Y8: Lab setup | Y10: Prototipos | Y13: Primeros servicios

Computacion Fotonica

Optical computing, photonic chips, comunicaciones a velocidad de la luz. Ultra-bajo consumo energetico.

Y8: Investigacion | Y11: Chips experimentales | Y14: Produccion

Neuromorfico Avanzado

Chips que replican el cerebro humano. Spiking neural networks. Eficiencia energetica 1000x vs GPU.

Y8: Diseno | Y10: Primeros chips | Y12: Integracion clinica

Space & Hypersonic Tech

Tecnologias espaciales e hipersonicas aplicadas a la salud: comunicaciones de baja latencia, propulsion avanzada, materiales extremos.

Y9: Lab | Y11: Prototipos | Y14: Primeras aplicaciones

AI Autonoma de 2a Gen

Agentes IA completamente autonomos con razonamiento causal. Agentic AI para clinica. NO humanoides — sistemas autonomos clinicos y de laboratorio.

Y10: Modelos base | Y12: Trials | Y14: Despliegue clinico

Nanorobotica & Swarms Medicos

Nanobots para delivery de farmacos, swarms para exploracion tisular, robotica clinica autonoma. Sin humanoides.

Y9: Diseno | Y12: Lab trials | Y15: Ensayos clinicos

Advanced Energy & Propulsion

Almacenamiento energetico cuantico, propulsion avanzada, materiales de alta energia para infraestructura medica y espacial.

Y9: Research | Y12: Prototipos | Y15: Integracion

Headcount Estimado Y10-Y15

Metrica	Y10	Y11	Y12	Y13	Y14	Y15
Headcount	9,186	10,200	11,000	11,800	12,500	13,200
HC OpEx	1.200 M€	1.400 M€	1.600 M€	1.700 M€	1.900 M€	2.000 M€
Revenue/Empleado	712 K€	833 K€	1 M€	1 M€	1 M€	2 M€

Página generada desde Plan_Financiero_v12_MAESTRO.xlsx, los estados v12 y las fuentes de 01-FUENTE. Ninguna cifra está escrita a mano en el generador: todas se leen de su origen al construir el sitio, y verificar.py comprueba que cada cifra publicada existe en ese origen. Documento interno. No difundir.