Business Model Canvas
Los nueve bloques de Osterwalder. La estructura de costes se calcula desde el modelo v11.0, no se transcribe.
Estructura de costes
| Concepto | Y1 | Y2 | Y3 | Y4 | Y5 | Y6 | Y7 | Y8 | Y9 | Y10 | Total 10Y |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Personal (HC OpEx) | 84 | 170 | 275 | 424 | 523 | 493 | 867 | 1.024 | 1.280 | 1.517 | — |
| COGS (variable) | 0 | 0 | 0 | 0 | 1 | 64 | 346 | 720 | 1.169 | 1.843 | — |
| OpEx infraestructura | 6 | 4 | 6 | 3 | 3 | 8 | 5 | 5 | 4 | 1 | — |
| Gasto financiero | 53 | 53 | 46 | 46 | 46 | 46 | 46 | 46 | 46 | 46 | — |
| Amortización (D&A) | 9 | 14 | 31 | 55 | 80 | 102 | 111 | 115 | 120 | 125 | — |
| Impuesto de sociedades | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 0 | 25 | 195 | 391 | 719 | — |
| TOTAL COSTES | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — |
Verificación cruzada
La tabla de costes publicada no sumaba en ninguno de sus tres años: Y1 declaraba 202 M€ con componentes que sumaban 242; Y5 declaraba 764 con componentes que sumaban 636; Y10 declaraba 3.389 con componentes que sumaban 3.375.
Esta tabla se construye desde el modelo v11.0 y el total es una fórmula sobre sus seis componentes. Revenue menos este total da 4.078 M€ de resultado en Y10; el modelo financiero, calculado por una vía completamente independiente, da 4.077 M€. La diferencia es redondeo.
1. Socios clave
| Elemento | Contenido |
|---|---|
| Capital y financiación | Prestamista principal: 2.640 M€ al 2 % anual, bullet a 18 años, en dos desembolsos (140 Intelligence el día 0 y 2.500 Quantum tres meses después). Es además socio al 24,5 % y fijó el valor del know-how. Rol triple —capital, gobierno y tasación— documentado como riesgo en D3. |
| DFI potenciales | BEI e IFC para el Tramo 2 o para diversificar. Préstamos concesionales para healthtech. |
| Programas de inversión | ≈ 534 M€ de rendimientos de tesorería a mercado. Categoría con alertas activas de SEC, FINMA, CNMV y ESMA: requiere documentación contractual antes de modelarse como cierto. |
| Académicos | EPFL (quantum biology), ETH Zürich (quantum computing y neuromórfico), MIT y Stanford (IA biomédica), universidades de TCM y Ayurveda. |
| Clínicos y regulatorios | Hospitales tier-1, OMS vía sede de Ginebra, CRO para los 68 ensayos. |
| Tecnológicos | IBM e IonQ para hardware quantum. Hiperescalares hasta migrar a cloud propia. Comunidades indígenas con reparto de ingresos bajo Protocolo de Nagoya. |
2. Actividades clave
| Elemento | Contenido |
|---|---|
| Fase I Fundaciones (Y1-Y2) | Estudio de las 18 tradiciones, foundation models, ontología médica universal, montaje de subsidiarias y hub suizo, quantum lab. |
| Fase II Expansión (Y3-Y5) | Inicio de los 68 ensayos, CE/MDR y vía FDA De Novo, 19 ubicaciones nuevas, 5 DC, plataforma SaaS y marketplace, QPU propia. |
| Fase III Comercialización (Y6-Y8) | Lanzamiento de los 10 modelos y las 115 líneas. EBITDA positivo desde Y7 en el modelo v11.0. |
| Fase IV Consolidación (Y9-Y10) | Margen EBITDA hacia el 60%. Preparación de IPO. Segundo nodo quantum. |
3. Propuesta de valor
| Elemento | Contenido |
|---|---|
| Enunciado | La primera plataforma que unifica todas las tradiciones médicas con computación cuántica e inteligencia artificial. |
| Pacientes (B2C) | Salud integral personalizada desde 18 tradiciones con diagnóstico IA. 15-99 €/mes por tier. LTV 720 € sobre 24 meses. |
| Hospitales (B2B) | SaaS que integra TCIM en el flujo clínico. Gemelos digitales cuánticos. ACV 0,5-5 M€/año. Integración con Epic y Cerner. |
| Gobiernos (B2G) | Sistema de salud pública OMS-compliant. Contratos plurianuales de 50-200 M€. Ciclo de venta 12-24 meses. |
| Pharma | Datos RWE de resultados en 18 tradiciones. Descubrimiento de fármacos acelerado por simulación cuántica de compuestos ancestrales. |
| Empresas (B2E) | Wellness corporativo. ACV 100-500 K€ según tamaño. |
4. Relaciones
| Elemento | Contenido |
|---|---|
| B2C | App self-service, coaching IA y comunidad. NPS objetivo >60. |
| B2B | Account manager dedicado, onboarding 90 días, QBR trimestrales, SLA 99,9%. CAC 50 K€ frente a LTV 2,5 M€. |
| B2G | Relación institucional desde Ginebra. Piloto gratuito 6 meses antes del contrato plurianual. |
| Marketplace C2C | Practicantes verificados con rating bidireccional. Comisión 15-20%. |
| IP licensing | Acuerdos de 5-10 años con royalties del 3-8%. |
| Comunidades originarias | 5-15% del revenue derivado de conocimiento ancestral retorna a la comunidad. Diferenciador ESG real. |
5. Segmentos
| Elemento | Contenido |
|---|---|
| B2B Healthcare | Hospitales tier-1 y tier-2, clínicas, centros TCIM, laboratorios. |
| B2G | Ministerios, sistemas nacionales, organismos internacionales. |
| B2C | Crónicos, wellness, longevidad, salud mental, senior care. |
| B2B2C | Aseguradoras, telecos, retail wellness. |
| D2C | Wearables propios, dispositivos BCI, kits diagnósticos domiciliarios. |
| B2E | Fortune 500 y empresas de más de 1.000 empleados. |
| IP, C2C, C2B y G2C | Licensing a pharma, marketplace, monetización de datos, backbone sanitario público. |
6. Canales
| Elemento | Contenido |
|---|---|
| App propia | iOS y Android. CAC objetivo 25-50 €. Integración con Apple Health y Google Fit. |
| Plataforma SaaS web | Portal hospital y enterprise. White-label para B2B2C. API-first. |
| Venta directa | 25 oficinas en 18 países, equipos por vertical. HIMSS, HLTH, WEF. |
| Partners y prescriptores | Consultoras como prescriptores B2B. Distribuidores de hardware. Aseguradoras como canal B2B2C. |
| Marketplace | Plataforma C2C con comisión del 15-20%. |
7. Recursos clave
| Elemento | Contenido |
|---|---|
| Capital | 2.640 M€ de préstamo (140 Intelligence + 2.500 Quantum) + ≈ 534 M€ de rendimientos de tesorería a mercado + 1.263,7 M€ de aportaciones de socios + 10 M€ de capital social ≈ 4.448 M€. De ellos, 242,8 M€ salen el primer día en los pagos del momento cero de las dos financiaciones. Ver hoja 37 para el perfil de caja real. |
| Humano | 11.197 FTE activos en Y10 sobre 13.487 posiciones nominales a lo largo de los 10 años. 930 especialistas en las 12 líneas. |
| Tecnológico | 7 data centers y búnker alpino, 2 nodos quantum, blockchain post-cuántica, foundation models propios. |
| IP | 45+ patentes previstas. Nota: el PCT exige fase nacional a los 30 meses, así que una concesión a 24 meses es estructuralmente imposible. |
| Datos | Ontología de 18 tradiciones, farmacopeas ancestrales, RWE de los 68 ensayos. |
8. Estructura de costes
| Elemento | Contenido |
|---|---|
| Modelo | Value-driven, no cost-driven. Inversión alta por delante y economías de escala tras el punto de equilibrio. Detalle en la hoja 27. |
9. Fuentes de ingreso
| Elemento | Contenido |
|---|---|
| Modelo | 115 líneas en 10 modelos. Recurrente ~70%, transaccional ~15%, licensing ~15%. Detalle en la hoja 26. |